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Ciclo Financeiro e Ciclo Operacional: Em que isso impacta minha empresa?

Ciclo Financeiro e Ciclo Operacional: Em que isso impacta minha empresa?

As empresas, quando compram a prazo são financiadas por seus fornecedores, assim como, ao vender a prazo, financiam seus clientes.

Empresários e gestores financeiros buscam, intuitivamente, reduzir os prazos de giro do estoque e de recebimento das vendas e aumentar os prazos de pagamento das compras. Mas, como saber qual o ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa, visto que, os prazos de compra, produção, estoque e venda são os mais variados?

Conceitualmente, ciclo operacional é o prazo entre a compra da mercadoria (ou da matéria-prima) e o recebimento da venda dessa mercadoria (ou produto fabricado). Então, se compramos, por hipótese, na data zero, uma mercadoria para revenda, pagamos em 28 dias, depois disso o produto fica ainda 14 dias no estoque e, finalmente, é vendido a prazo, 35 dias, o ciclo operacional é a soma desses prazos, ou seja, 77 dias.

No exemplo acima, há dois itens que devem ser considerados:

  • Prazo Médio de Estocagem: é o tempo necessário para adquirir, processar e vender o estoque. Lembrando que o processamento do estoque só existe em indústrias; no comércio, o estoque fica à disposição, e sem processamento (alteração), até ser vendido.

PME = Data da compra (data zero) até a data da venda da mercadoria ou do produto final

  • Prazo Médio de Recebimento: é o tempo para receber a venda do produto/mercadoria.

PMR = Data da venda até a data do efetivo recebimento

Então: Ciclo Operacional = PME + PMR

CO = 42 + 35 = 77 dias

E como calculamos o ciclo financeiro? No exemplo acima, pagamos a compra na data 28. Como é uma só compra é fácil determiná-lo. No dia a dia da empresa temos que calcular o Prazo Médio de Pagamento (PMP) ou Prazo Médio de Contas a Pagar. Nada que um cálculo de média ponderada não resolva (veja exemplo no final). Não use média aritmética, pois haverá distorção.

A compra foi paga na data 28 e o recebimento só ocorreu na data 77. A diferença entre as duas datas é o ciclo financeiro. A empresa precisará, então, buscar formas de financiamento para esse prazo, ou financiá-lo com recursos próprios. O ciclo financeiro é a diferença entre o ciclo operacional (CO) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP)

CF = CO – PMP

Abaixo, damos um exemplo de cálculo de média ponderada, que serve tanto para calcular o Prazo Médio de Pagamento, PMP, como o Prazo Médio de Estocagem, PME, e o Prazo Médio de Recebimento, PMR.

Venda Recebto Prazo Valor Prazo x Valor
01/06/17 26/06/17 25   1.350,00    33.750,00
03/06/17 01/07/17 28   2.950,00    82.600,00
08/06/17 20/06/17 12   1.720,00    20.640,00
10/06/17 22/07/17 42   2.630,00  110.460,00
11/06/17 11/06/17 0   1.925,00
         
  Somas 107  10.575,00   247.450,00
         
  247.450,00 =        23,40 dias
    10.575,00      

Lembrando que esse cálculo pode ser feito no Excel (funções ou fórmulas), no seu ERP e até numa calculadora científica/financeira.

Sergio de Souza - 2017-10-09

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